砸百億炒股鉅虧15億,僅有一隻票漲!股民含淚奉勸雲南白藥:莫沉迷股市


本文來源:時代財經 作者:蘭爍

因炒股虧損的上市公司名單中,又多了一家大白馬。

10月27日晚間,雲南白藥(000538.SZ)釋出三季報,今年第三季度實現營收92.79億元,同比增長9.98%;歸屬於股東淨利潤6.48億元,同比下降63.94%。基本每股收益0.51元,同比下滑64.12%。

整體來看,今年前三季度雲南白藥實現營收283.63億元,同比增長18.52%;實現扣非歸母淨利潤29.31億元,同比下滑7.96%。

值得關注的是,雲南白藥前三季度公允價值變動收益為-15.55億元,同比下降396%。而從非經常性損益來看,該公司前三季度虧損達到11億元,公司方面稱是“持有的交易性金融資產產生的公允價值變動損益。”

10月28日上午,針對投資虧損及業績等問題,時代財經致電雲南白藥,對方相關人士表示,“今天確實有很多投資者打電話問題問這件事情,公司也會認真權衡風險,未來逐步退出這部分投資。”該人士強調,公司一直以主業發展為核心,在產品拓展和研發方面也會持續創新。

受此訊息影響,10月28日,雲南白藥開盤重挫逾6%,不過隨後跌幅縮窄,截至收盤報88.36元/股,跌幅3.83%,當前總市值1130.25億元。


圖片來源:wind炒股虧損15億,上半年投入近百億

早在雲南白藥釋出三季報的前一週,就有投資者擔憂公司的投資問題。

10月22日,有股民在互動平臺上提問雲南白藥董祕,“按照公司的淨資產算,公司用於投資的資金佔比過高,對公司的經營和資產安全都有不利影響,希望公司降低投資現金規模。”

也有投資者表示,“公司充裕的現金可以在中藥、日化和美妝幾個方向大有作為,沉迷股市真是得不償失啊!”

雲南白藥則回覆稱,“做好主業是雲南白藥始終堅守的企業使命,公司會審慎對待二級市場投資。”

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(來源:雲南白藥股吧)

從三季報來看,雲南白藥對於二級市場的投資不容樂觀。

公司披露,前三季度公允價值變動收益為-15.55億元,同比下降396%。非經常性損益虧損11億元,原因是“持有的交易性金融資產產生的公允價值變動損益”。

10月28日下午,雲南白藥相關人士在電話中回覆時代財經表示,“公司做證券投資確實存在一定的風險,會認真權衡,未來逐步退出這部分投資,專心發展主業。”該人士還稱,關於選股和投資決策,公司設有專門的證券投資小組,重大事項都會通過董事會審議,風控方面也會遵循公司章程。

雲南白藥2021年半年報顯示,其投資的股票包括小米集團(01810.HK)、、、、和,此外還包括數只基金。上述股票除通威股份外,其餘幾隻今年以來均出現大幅下跌,雲南白藥自然虧損。

“公司買的好幾只股票今年確實都跌得比較多,主要是網際網路企業,去年年底到現在經歷了一個高點回撥,所以估值方面也有一些變化,”前述人士告訴時代財經,“另一些股票,比如去年公司買進貴州茅臺,年底清倉的時候是盈利的。”

“公司也理解投資者的心情,出現這種事情確實會有比較多的負面(情緒)。”該人士表示。

時代財經注意到,雲南白藥2020年的持倉還包括九州通(600998.SH)、、、貴州茅臺(600519.SH)和中國生物(),去年年底清倉時盈利約為3.32億。

結合近兩年財報來看,雲南白藥從2019年6月起開始涉足二級市場,2019年全年投入資金72億元,當期盈利4.09億元;2020年繼續追加,投資成本升至138億元,當期盈利23.31億元;2021年上半年投入降低至98億元,當期虧損8.5億元。

而截至今年6月末,雲南白藥持有的股票賬面價值為97.59億元,較去年年末108.67億元縮水11.08億元。

雲南白藥在二級市場大手筆投入,或許跟公司“充裕的現金流”有關。

今年前三季度,雲南白藥實現營收283億元,同比增長18.52%;前三季度經營活動現金淨流量65.33億元,比上年同期增長87.05%;此外,三季度末該公司現金餘額尚有177億元,總資產高達522億元。

股價腰斬,陸股通反向增持

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雖然熱衷於二級市場,但云南白藥自身的股價今年以來走勢也頗為曲折。

今年2月18日,雲南白藥衝上160.8元/股,觸及年內最高價。不過此後一路下行,8月27日收盤報85.3元/股,創下年內最低記錄。截至10月28日收盤,雲南白藥已距年內最高點跌去46.31%,幾近腰斬。截至10月28日,全年共有196個交易日,而這期間雲南白藥102天處於下跌,93天上漲。

另一方面,時代財經關注到,今年以來機構正在逐步減少對雲南白藥的投資。

Wind資料顯示,基金持有云南白藥的股數由2020年末的4070萬股降至今年三季末的1367萬股,持股比例由6.76%降至當前的2.26%;券商、保險已經清倉退出,二者在2020年末、2019年末分別持有5500股、7980萬股。

不過也有機構增持看好。財報顯示,陸股通在第三季度增持雲南白藥1048萬股,當前持股比例12.02%,但較2020年末的比例15.85%有所降低;社保基金增持95.13萬股,當前持股比例1.48%;瑞銀資產增持17.78萬股,當前持股比例1.09%。

與此同時,個人投資者的比例大幅增加。2019年末,雲南白藥的個人投資者為6.06萬戶,隨後在2020年末接近10萬戶,截至今年9月末已經達到16萬戶,戶均持有3750股,戶均持股市值為77.67萬元。

從雲南白藥的股東來看,雲南省國有股權運營有限公司為第一大股東,持股25.04%;新華都實業集團持股比例24.27%為第二大股東,不過其所持股份數的66.67%處於質押狀態;第五大股東江蘇魚躍科技持股比例5.56%,其所持股份的84.92%也處於質押。

雲南白藥目前的主營業務包括自制工業品的研發、生產和銷售,以及藥品批發零售業務,主要產品有云南白藥膏、雲南白藥氣霧劑、雲南白藥創可貼及雲南白藥牙膏等。

前述雲南白藥人士告訴時代財經,“公司十分注重研發,今年與北京大學達成相關研發合作專案,此外公司推出的新品洗髮系列也請了脫口秀演員李誕來擔當代言人,藉助‘脫口秀大會’帶來了一定的銷量增長。”

從業績來看,雲南白藥今年的利潤增速出現下滑。今年一季度、年中及前三季度,雲南白藥歸母淨利潤增速分別較去年同期下滑40.48%、26.57%和42.38%。


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